可持续基金——将可持续发展相关因素纳入其资产配置过程的共同基金和交易所交易基金 (ETF)——近年来发展迅速。
这个市场有可能通过投资与实现可持续发展目标 (SDG) 相关的部门，包括在发展中国家，为可持续发展做出贡献。
本文旨在分析全球可持续基金市场的最新发展，评估其可持续发展表现及其与可持续发展目标的一致性，并讨论该市场进一步扩大的挑战和机遇。
主要发现：
在过去五年中，可持续投资基金的数量几乎翻了一番，到 2020 年 6 月达到 3,987 支，管理资产 (AUM) 超过 1.7 万亿美元，略高于全球开放式基金资产的 3%。这些基金的净投资在 2019 年达到 1590 亿美元，预计到 2020 年将超过 3000 亿美元。
可持续基金领域包括 3,435 只可持续共同基金和 552 只可持续 ETF，资产管理规模分别为 1.56 万亿美元和 1740 亿美元。股票基金在数量和资产方面约占可持续基金的三分之二，其余分为固定收益基金和混合配置基金。
从地域上看，大部分基金都设在发达国家，尤其是欧洲，并在其投资组合选择中瞄准发达地区。按数量计算，发展中和转型经济体拥有全球约 5% 的可持续基金，而按资产计算则不到 3%。
根据对 800 多个可持续股票基金的分析，可持续发展的数据可用于这些基金，可持续基金在可持续发展方面的平均表现优于整体市场，并且显着降低了对化石燃料和有争议行业的敞口。
平均而言，这些基金将其资产的 27% 部署在八个关键的可持续发展目标领域，例如健康、可再生能源和基础设施。然而，基金之间可持续性评级的巨大差异表明，很大一部分表现不佳的基金可能无法达到其可持续发展的资格。
分析表明，这些基金的回报并没有因为其投资组合的可持续倾斜而系统性地遭受财务劣势。在三年的时间里，可持续基金与其各自的财务业绩基准几乎没有差异。
展望未来，可持续性整合不应仅限于可持续基金。相反，整个基金行业需要加强其可持续性披露和绩效，并采取行动将更多投资引导至与可持续发展目标相关的领域。
发达国家和发展中国家的监管机构和基金业都需要采取行动，支持在发展中国家注册并投资于发展中国家的可持续基金的增长。
为了解决“可持续性清洗”问题，需要在外部审计和监管的支持下，对基金的可持续性表现进行完全透明的自我报告。在证券监管机构的支持下，证券交易所也可以制定相关指引或要求在上市要求中进行更多披露。...
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