据统计局披露,1月钢铁、有色等行业加紧备货,可视作稳增长背景下的重要线索。我们认为,PMI连续三个月处于景气水平,经济回暖、信贷企稳的前瞻信号已经出现。1月素来为传统信贷大月,稳增长大背景下,我们提示1月金融数据或出现大幅超预期,信贷结构优化、企业中长期贷款占比提升对股市有较强的正向拉动,由此催化权益市场行情到来,结构上更加关注宽信用相关受益主体,如金融、地产、建筑、建材,地产后周期等。订单指数小幅回落,外需表现优于内需1月新订单指数小幅回落0.4个百分点至49.3%,其中新出口订单指数上升0.3个百分点至48.4%,外需表现优于内需,出口维持高景气。...
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