4月进入到全球疫情高潮阶段，供应链面临更大挑战，供给端冲击风险将加剧。评级对于欧洲出口冲击对国内流动性影响的推演的下调已经开始，欧洲脆弱的债务仍将形成扰动，欧元的筑底是波动的过程。二季度伴随着全球疫情进入到高潮阶段，实体经济的真实冲击也将来临，我们乐观假设美股前期的快速调整已经反馈了这种影响，则宏观交易部分将进入到左侧的布局中，尤其是对于人民币资产交易而言，伴随着实体的冲击逐渐显现，财政扩国内通胀预期探讨张的确定性将开启市场风格再次转换新老基建和通胀主题。一季度国内经济活动受到疫情影响而大幅回落，年内剩下时间需要更多经济发力才能实现目标任务，经济的发动机开始启动。...
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