疫情反扑熟悉陌生意见领袖丨伍戈（长江证券首席经济学家）新冠变异反扑，经济不进则退。海外方面，与上波疫情不同，主要发达国家此次采取放松管制加强接种策略。这与德尔塔病毒的传播力强但重症死亡率低、疫苗仍能有效抵御等医学特征有关，英美近期临床数据对此有所印证。管控放松依然支持海外经济尤其是服务业的修复，从宅经济转为外出消费的主线没有改变。鉴于外出消费的相关商品并非我国生产的强项，这将逐步压制我国未来出口。5、6月社零环比已达近十年（除2020年外）最高，近期疫情及管控势必拖累消费的修复。投资方面，各地上调房贷利率等措施出台，但与2这些需求调控相比，供给收缩更是房地产的主要矛盾。...
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