4月海外市场流动性危315中信期货资产配置策略下半年报机缓解,中国国内市场企稳,外资回流。当前中国宏观杠杆率(债务GDP)415中信期货资产配置策略下半年报不超过60%,大幅低于欧美主要国家,未来加杠杆的空间将主要体现在政府部门。在地产建设有支撑,货币政策宽松,购房需求释放,地方政府地产政策灵活偏松的背景下,预计下半年房地产投资将继续修复反弹。企业盈利环比改善支撑权益;下半年全球经济企稳带动商品需求有限反弹;利率仍有向下修复可能,不过往下的空间不大,大体上将进入回升轨道。基建逆周期功能带动国内商品需求,且下半年全球经济企稳,预计美国经济三季度复苏,也将带动原油等大宗商品需求。...
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