海外方面,我们此前提出,市场交易将回到美国通胀回落、经济走弱、加息放缓的逻辑上来,但7月的非农数据或打破这一逻辑,工资通胀螺旋式上升的担忧或使得美国通胀难以快速下行,而强劲的就业数据又使得美国经济不会很快衰退,若后续通胀和零售偏强,市场或将重回紧缩交易主线。往后看,欧美保持高强度的加息节奏,经济陷入衰退的风险持续升温,尤其是近几个月欧美PMI持续下滑,表明外需存在走弱的风险,下半年出口仍有较大的压力。美国参议院议长佩罗西窜访中国台湾地区引发地区局势紧张,市场避险情绪升温,国内股市、商品走我们认为台海局势是中美长期大国博弈视角下的一个部分,未来仍有阶段性紧张的可能。...
宏观·周度报告:中国出口好于预期,美国非农数据强劲pdf预览版宏观·周度报告:中国出口好于预期,美国非农数据强劲pdf完整版