第一，国内的疫情和房地产市场会不会持续拖累经济复苏第二，美国经济会不会在不久的未来陷入衰退从宏观经济周期来看，现在已经进入衰退后期。这个阶段的特点是经济非常疲弱，央行已经向市场注入大量流动性，可是由于需求转弱和预期不足，信用迟迟无法形成内生性扩张。从近期市场走势也能看出来，当期业绩较好的光伏和储能新能源板块已经反弹到高位，博反转的消费和房地产行业又存在较大不确定性，所以我们看到资金在各个板块之间快速轮转，对投资者不是很友好。过去地方政府融资和房地产行业相结合的增长模式，事实上抬升整体宏观经济的无风险利率，相当于间接打压了科技成长行业。...
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