2）财政支出和专项债落地滞后，内需表现渐缓；但外需依旧亮眼，二季度经济结构分化但总量稳定；财政后置带来狭义流动性宽松；同期美债收益率和美元指数进入调整。但供给收缩领域、政策红利领域存在结构性机会，申万采掘类行业指数、申万新能源发电指数单季分别上行36.6%、46.1%。（2）财政支出和专项债落地滞后，内需表现渐缓；但外需依旧亮眼，二季度经济结构分化但总量稳定；财政后置带来狭义流动性宽松；同期美债收益率和美元指数进入调整。美元美债单边上行背景下，全球权益资产均出现估值承压特征，市场联动性较强，一季度上证指数、沪深300指数、创业板指数涨幅分别为0.9%、3.1%、7.0%。...
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